总营收62亿元,会员、广告业务“双驱动”强劲增

2018-08-26 组织结构
  在美股科技股重挫的大环境中,凭借一度逆势上涨的股价,爱奇艺上市后的第二份财报再度引得诸多业内人士前来“一探究竟”。

  北京时间8月1日,美东时光7月31日,爱奇艺(NASDAQ: IQ)公布了截至2018年6月30日的第二季度未经审计的财务报告。财报显示:爱奇艺2018年第二季度总收入为62亿元人民币(约合9.325 亿美元),同比增长51%。运营亏损为13亿元人民币(约合2.007亿美元),运营亏损率为22%,较去年同期运营亏损率24%略有收窄。

  其中,爱奇艺的“业务双驱动”——会员业务与广告业务,在第二季度几乎实现了营收平衡:本季度内的爱奇艺会员服务收入为人民币25亿元(约合3.74亿美元),同比增长66%,订阅会员范畴达到6710万,其中付费会员为6620万;而在线广告服务营收为人民币26亿元(约合3.956亿美元),同比增长45%。

  爱奇艺股价在7月31日盘后大涨8.8%,每股34.84美元,市值226.6亿。股价逆势上涨的背地,作为三大视频网站中唯一的上市公司,爱奇艺凭借《热血街舞团》、《机器人(300024,股吧)争霸》等始终加码制作与拓展品类的自制内容,在二季度大大带动了平台会员业务及品牌广告业务的收入提升,而基于制作分发为核心,包括付费会员、粉丝投票、广告新形式与对文学、动漫、手游等泛娱乐IP的内容挖掘和制作,这种独特的“货币化”手段又将为难以实现盈利的视频网站带来怎么的启示?

  业务“双支柱”强劲增长

  信息流广告成较大增添点

  爱奇艺营收板块主要由会员服务、在线广告、内容散发和其他业务等四大板块构成。本季度内的会员服务收入为25亿元,在线广告26亿元,辨别占总收入比例为40%和42%。而内容披发收入公民币5.394亿元,其余当季收入为5.389亿元,各自占比9%。

  在上个季度,爱奇艺便实现了会员服务营收的强劲增长,对于第二季度的会员营收的连续增长,CFO王晓东在今日的电话会议中提到了“两个主要起因”:第一,我们尝试了许多新的内容经营,尤其是自制内容,这种翻新内容为公司带来了良多流量。除此之外,在二季度咱们与包含京东在内的策略搭档进行了深度协作,所以这个季度网络广告为爱奇艺带来很多新会员。

  而在广告业务方面,最为亮眼的数据是,爱奇艺头部网综《热血街舞团》以超过6亿的数据攻破了网综招商记录,创下数据新高。除了刚褪去的世界杯热潮将对平台广告营收带来踊跃影响外,信息流广告将成为广告业务的较大增加点。CEO龚宇泄露,“品牌广告在下半年保持谨慎的乐观,最重要起因是由于品牌组的广告估算基本上是固定的。”

  此外,爱奇艺在三季度引领的“VIP会员一次性看选集”的排播模式翻新,也在《为了你我愿意热爱全体世界》和《芸汐传》等作品的热议中,有效吸引了会员订阅及留存。结合《偶像练习生》《机器人争霸》等热门节目推出的会员特权,也进一步助推了爱奇艺会员规模增长。另外,爱奇艺与京东的联合会员盘算、与经营商和商业银行的跨产业合作,都在一定程度上有效扩大了爱奇艺的目的用户群。

  CFO王晓东则认为,第二季度跟三季度的主要驱动因素还是会员增长。“基于爱奇艺多样化的收入来源,下半年其余业务增长也会对公司总收入带来踊跃的贡献,尤其是三季度头部综艺《中国新说唱》。因此除了会员和广告业务的营收,IP地址授权和内允允许营收都会同时带动公司的增长。”

  电视剧内容洽购两极分化

  内容本钱占80%

  爱奇艺的内容发行收入正在持续上涨:二季度的内容发行业务营收为5.394亿元,比去年同期增长了18%,主要受益于公司在第二季度向外部配合错误分销了多部优质电影。视频平台的会员范围增长最主要的驱能源,与持续产出的优质内容密不可分。

  平台内容成本主要来自于剧与综艺节目。龚宇吐露,当初爱奇艺的成本中,内容成本是最大的,目前为止公司内容成本占总收入的70%到80%之间,预计在下半年这个比例将要达到80%。而在本季度推出的《机器人争霸》、《热血街舞团》等一系列自制综艺节目带来的主要推动之下,爱奇艺的广告服务和会员服务均取得了大幅增长。

  龚宇表示,“目前最大的内容预算就是电视剧采购,其次才是网剧和节目标制作,电视剧上半年的采购价格比较去年有不同的发展方向。好的剧价格较去年还是有明显上涨,然而其他个别类型的剧比去年更难销售,所以今年有很多剧我们都不乐意采购了,是两极分化。”

  正因为二季度在内容洽购的两极分化,好剧价钱上涨,导致爱奇艺在自制内容的成本到达了历史新高。“以前,自制内容成本大略占总内容收入的10%到20%,然而第二季度这个数字特别高。成本居高不下,从在线视频行业来讲,当初采购的剧已经到饱和状态,换句话说,如果我们采购更多的剧,边际收益会快速下降。对咱们这个行业来讲是件好事儿,在采购方面,价格上涨和总估算快捷上涨的趋势断定会得到缓解。”

  “货泉化手腕”持续布局

  三季度或无奈实现盈利

  在爱奇艺的业务线中,漫画、文学、游戏、短视频等多个业态均有布局,其中心逻辑是以多元化的产品模式来变现优质内容IP。事实上,爱奇艺基于内容制作和分发的核心才干,正在打造一系列的“货币化手段”,包括广告、付费、经纪、打赏、出版、发行、受权、游戏、商城等。

  文学领域,爱奇艺签约了网络作家唐家三少,布局网文内容的输出;动漫范围,爱奇艺与日本东映动画达成独家合作,并被寰球顶级儿童媒体尼克儿童频道(Nickelodeon)重金买下动画片《无敌鹿战队》海外独播权;游戏领域,爱奇艺刚刚收购手机游戏开发商和寰球发行商天象互娱,为持续探寻影游联动潜力做足铺垫。而在对科技新技能和模式上,爱奇艺也在持续投入。

  无论是启动“蚂蚁计划”仍是收购天象互娱,爱奇艺正在为用户供应门类更加丰富、“合家欢”式的平台内容闭会。爱奇艺负责游戏业务的副总裁王昊苏也曾表现,2018将用多样化的配合方式对影游互动模式进行进级。

  而在短视频方面,在5月17日的爱奇艺世界·大会上,短视频也成为爱奇艺其重点加码的业务。今年5月18日,爱奇艺正式发布了信息流短视频产品爱奇艺纳逗,并发布将推出短视频制造工具吃鲸。爱奇艺正在对自制内容“短视频化”,不仅升级了合作机制、推出了MCN计划,助力平台UGC和PUGC的发展。

  随着会员用户数的增速放缓,对会员数目标流量圈地已经进入下半场,如何发力下一个竞争点成为视频网站的目的所在,目前来看,爱奇艺IP生态各个业务线的货币化效率在第二季度持续晋升。

  其他营收为人民币5.389亿元(约合8140万美元),同比增长62%。同时,爱奇艺持续加大研发支出力度。在行业内率先宣布了“艺汇”AI选角系统,同步启动AI创新大赛,持续地用AI技巧推进视频行业的进步。财报显示,第二季度的爱奇艺研发支出为国民币4.415亿元(约合6670万美元),同比增长50%,主要用于研发人员。

  自上市以来,爱奇艺便始终被业内对标长视频范畴的奈飞,爱奇艺目前的市值相当于2014年年底的奈飞,而后者在4年后市值飙升8倍。不外纵观上市公司大环境,美国科技股正遭重挫,Netflix和Facebook财报利空——Netflix的二季度财报因为实际用户增长显明低于预期,导致股价在财报发布当天盘后跌幅一度超过15%。而Facebook二季度财报同样不容乐观,营业收入自2015年以来首次不迭预期,此外,用户增长、广告收入增长等关键指标也均低于预期。

  与之相对的是2018年上半年,陆续赴美上市的B站、爱奇艺、虎牙直播,在之后的多少个月内,“中概股”视频三杰的表示一度亮眼,爱奇艺股价更是一度大涨16.58%至40.51美元。

  不过鉴于三季度刚巨资收购了天象互娱,王晓东坦言,因而在第三季度可能还无奈实现盈利,“这次收购对公司的总收入跟账面利润都会造成影响”。

  此外,爱奇艺也瞻望了2018年第三季度的业绩:预计总收入介于67亿元人民币( 9.853亿美元)和69.8亿元人民币 (10.3亿美元)之间,同比增长在43%和49%之间(该展望只代表基于当前情况的初步猜想,不打消今后有调解的可能)。

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